CETES Directo, GBM+ y Fondos de Inversión 2026: ISR, Retención del 0.90% y Cómo Declarar tus Rendimientos ante el SAT

Desde el 1 de enero de 2026, la tasa de retención provisional de ISR sobre intereses subió de 0.50% a 0.90% anual, y plataformas como CETES Directo, GBM+, Kuspit y Flink ya descuentan automáticamente este impuesto de tu capital invertido. Sin embargo, hay una confusión muy frecuente entre los inversionistas: la retención provisional que hace la plataforma no es el impuesto definitivo. Es un adelanto que se ajusta en tu declaración anual. Si tu tasa marginal real de ISR es menor que la retención efectiva, podrías tener saldo a favor y recibir una devolución del SAT; si es mayor, deberás pagar la diferencia. Esta guía explica exactamente cómo funciona la retención en cada plataforma, quiénes están obligados a declarar sus rendimientos y cómo calcular si el SAT te va a devolver dinero o te va a cobrar más en 2026.

¿Cómo Funciona la Retención del 0.90% en CETES Directo y Plataformas Fintech?

El artículo 135 de la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR) y la Ley de Ingresos de la Federación 2026 establecen que las instituciones que paguen intereses (incluyendo plataformas de inversión, casas de bolsa y operadoras de fondos) deben retener una tasa provisional del 0.90% anual sobre el saldo promedio diario del capital que genera los intereses. Puntos clave:

La retención se calcula sobre el capital, no sobre el interés ganado. Si tienes $100,000 pesos invertidos todo el año, la retención es $900 pesos (0.90%), sin importar si los intereses que ganaste fueron $8,000 o $12,000 pesos.
No es el impuesto final. La retención es solo un pago provisional a cuenta del ISR anual que realmente corresponde según tu tasa marginal efectiva.
La plataforma o casa de bolsa la entrega al SAT mensualmente y te entrega una constancia de retenciones al cierre del año (que necesitarás para tu declaración anual).
Aplica a todos los instrumentos de deuda: CETES, Bonos, Udibonos, pagarés, fondos de inversión en deuda, certificados bursátiles y depósitos a plazo en plataformas fintech.

CETES Directo vs GBM+ vs Fondos de Inversión: Diferencias en la Retención

Aunque la tasa de retención es la misma (0.90% anual), el mecanismo varía según la plataforma:

CETES Directo (Banco de México): Es la plataforma oficial del gobierno. Retiene el 0.90% sobre el saldo promedio y lo reporta automáticamente al SAT. Tu constancia de retenciones está disponible en tu portal de CETES Directo. Muchos inversionistas aquí no presentan declaración anual porque asumen que con la retención quedaron al corriente — esto puede ser un error si tus ingresos totales superan los $400,000 pesos o si tus intereses reales superan $100,000 pesos.
GBM+ (casas de bolsa): Retiene el 0.90% pero además retiene el 10% sobre las ganancias de capital por la venta de acciones o ETFs de renta variable. Para CETES y fondos de deuda, aplica la misma mecánica. GBM emite constancias de retenciones para cada tipo de instrumento, lo que facilita la declaración anual pero requiere atención para no confundir los tipos de ingreso.
Fondos de inversión en deuda (Kuspit, Flink, Mercado Fondo): La operadora del fondo retiene el 0.90% sobre el capital promedio diario. Si el fondo invierte en CETES y otros instrumentos gubernamentales, los intereses son 100% acumulables para personas físicas. Si el fondo invierte en deuda privada, el tratamiento puede diferir.
Bancos (BBVA, Santander, HSBC): Aplica la misma tasa del 0.90% sobre los saldos de cuentas de ahorro e inversión. Para más detalles sobre la retención bancaria específica, consulta: Retención de ISR sobre Intereses Bancarios 2026: Tasa del 0.90% y Cómo Afecta tus Inversiones.

¿Cuánto ISR Debes Pagar Realmente por tus Intereses en 2026?

El ISR definitivo sobre intereses para personas físicas en México se calcula sobre el interés real, es decir, el interés nominal menos la inflación acumulada del período. El artículo 133 de la LISR define el interés real como el interés nominal que excede al ajuste anual por inflación. La fórmula es:

Interés Real = Interés Nominal − (Saldo Promedio × INPC del período)

Ejemplo práctico con CETES a 28 días en 2026:

Capital invertido promedio: $200,000 pesos
Rendimiento nominal anual: ~8.5% = $17,000 pesos
Inflación del período (INPC): ~3.12%
Ajuste por inflación: $200,000 × 3.12% = $6,240 pesos
Interés real gravable: $17,000 − $6,240 = $10,760 pesos
ISR sobre el interés real (tasa marginal 20%): $2,152 pesos
Retención provisional recibida (0.90% × $200,000): $1,800 pesos
Diferencia a pagar en declaración anual: $352 pesos

Este cálculo muestra que para perfiles de ingresos medios y altos, la retención provisional es insuficiente y habrá un saldo a pagar. Para contribuyentes con ingresos bajos o exentos, la retención puede exceder el impuesto real y habrá saldo a favor.

¿Quiénes Están Obligados a Declarar sus Rendimientos de Inversión ante el SAT?

No todos los inversionistas están obligados a presentar declaración anual por sus intereses. El artículo 150 de la LISR establece las excepciones:

SÍ estás obligado a declarar si: tus ingresos totales anuales (salario + intereses + arrendamiento + otros) superan $400,000 pesos, o si tus intereses reales (no nominales) en el año superan $100,000 pesos, o si tienes ingresos por más de un concepto (salario + inversiones).
NO estás obligado si: solo tienes ingresos por salario de un solo patrón que no superen $400,000 pesos anuales, y tus intereses reales anuales no superan $100,000 pesos, y ya te retuvieron el ISR correspondiente.
Caso frecuente de error: trabajador asalariado con $350,000 pesos de salario que además tiene $300,000 pesos en CETES Directo. Al combinar ambos ingresos supera $400,000 pesos y está obligado a declarar. Si no lo hace, el SAT cruza automáticamente la información que recibe de CETES Directo y puede generar una carta invitación o crédito fiscal.

Cómo Presentar tus Rendimientos en la Declaración Anual del SAT

Si estás obligado a declarar, el proceso paso a paso es:

Obtén tu constancia de retenciones de cada plataforma (CETES Directo, GBM+, tu banco). Descárgalas en enero o febrero del año siguiente al ejercicio. Son indispensables para la declaración.
Accede al SAT con tu RFC y contraseña o e.firma en sat.gob.mx → Declaraciones → Declaración Anual de Personas Físicas. El SAT precarga automáticamente los datos de las instituciones del sistema financiero, pero debes verificar que estén completos y correctos.
Captura el interés nominal y el interés real en la sección “Intereses”. Si el SAT ya los tiene precargados de las constancias, revisa que coincidan con tus documentos. Las diferencias entre lo precargado y la constancia real son frecuentes y se deben corregir.
Acredita las retenciones del año. El sistema resta automáticamente lo ya retenido por la plataforma. Si el resultado es saldo a favor, puedes solicitar la devolución automática vía transferencia bancaria (CLABE). Si es saldo a cargo, debes pagar antes del 30 de abril para evitar recargos.
Considera el impacto en tus otras deducciones: las deducciones personales (gastos médicos, colegiaturas, seguros) reducen tu base gravable total y pueden convertir un saldo a cargo por intereses en un saldo a favor total. Consulta: Deducciones Personales ISR 2026: Guía Completa y Cómo Recuperar Dinero del SAT.

Inversiones en RESICO vs Régimen General: ¿Cambia el Tratamiento de los Intereses?

Si eres persona física en el Régimen Simplificado de Confianza (RESICO), los intereses recibidos de instituciones del sistema financiero tienen un tratamiento especial: se gravan conforme al Capítulo VI del Título IV de la LISR (personas físicas con ingresos por intereses), no conforme a las reglas generales del RESICO. Esto significa que:

La retención del 0.90% aplica igual para personas en RESICO.
Los intereses no se suman a la base de cálculo del RESICO (que va del 1% al 2.5%).
Se declaran en una sección separada de la declaración anual del RESICO.
La tasa marginal que se aplica sobre el interés real es la tarifa del Artículo 152 (no la tasa plana del RESICO).

Para más información sobre las reglas del RESICO en 2026: RESICO Personas Físicas 2026: Tabla de Tasas ISR, Requisitos y Obligaciones Mensuales.

¿Conviene Invertir en CETES o en la AFORE para Reducir ISR?

Una estrategia que muchos inversionistas mexicanos pasan por alto es combinar CETES con aportaciones voluntarias a la AFORE. Mientras los rendimientos de CETES están sujetos a ISR sobre el interés real, las aportaciones voluntarias a la AFORE son deducibles de ISR hasta el 10% de tus ingresos acumulables o $213,973 pesos (el monto que resulte menor). Al aumentar tus deducciones, reduces tu tasa marginal efectiva y, con ello, el ISR que debes pagar sobre los intereses de CETES en la declaración anual. Más detalles en: AFORE 2026: Deduce hasta $213,973 Pesos de ISR con Aportaciones Voluntarias.

Errores más Frecuentes que el SAT Detecta en Declaraciones con Inversiones

No declarar intereses de plataformas fintech pensando que con la retención ya se pagó todo. El SAT recibe reportes de CETES Directo, GBM, Kuspit y otros. La información ya está en sus bases de datos.
Declarar el interés nominal en lugar del interés real. La base gravable es el interés real (descontada la inflación), no el nominal. Declarar el nominal resulta en un impuesto mayor al que corresponde.
Omitir plataformas secundarias. Muchos contribuyentes recuerdan declarar CETES Directo pero olvidan sus inversiones en GBM, Mercado Fondo u otras plataformas.
No solicitar la devolución del saldo a favor. Si la retención superó el ISR real correspondiente, tienes derecho a devolución. No solicitarla es dejar dinero del SAT que te corresponde.

En Carbajal Contadores apoyamos a personas físicas a presentar su declaración anual correctamente, calcular el ISR sobre intereses, solicitar saldos a favor y optimizar su carga fiscal combinando inversiones con deducciones personales. Contáctanos para una consulta.