LCP. Maria Carbajal septiembre 9, 2026En el Paquete Económico 2027 que la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) entregó al Congreso el 8 de septiembre de 2026, uno de los cambios más directos y silenciosos que afectará a ahorradores e inversionistas es el incremento de la tasa de retención de ISR sobre intereses bancarios: pasará del 0.50% actual al 0.90% del capital. Aunque el porcentaje parece pequeño, representa un aumento del 80% en la retención y afecta a millones de personas físicas y empresas que mantienen dinero en depósitos a plazo, cuentas de inversión, CETES, pagarés bancarios y cualquier instrumento que genere intereses.
Este cambio está propuesto para el ejercicio fiscal 2027, lo que significa que aún necesita aprobación del Congreso antes del 15 de noviembre de 2026. Sin embargo, históricamente las propuestas de Hacienda en materia de retenciones sobre intereses han sido aprobadas sin modificaciones relevantes.
¿Cómo Funciona Actualmente la Retención de ISR sobre Intereses?
La retención de ISR sobre intereses no es un impuesto definitivo: es un pago provisional a cuenta del ISR anual. Los bancos e instituciones financieras están obligados a retener un porcentaje del capital invertido —no de los intereses generados— y enterarlo al SAT mensualmente.
El mecanismo actual funciona así:
- Base de retención: El capital promedio diario invertido durante el mes
- Tasa vigente 2026: 0.50% anual sobre el capital (equivalente a ~0.0417% mensual)
- Tasa propuesta 2027: 0.90% anual sobre el capital (equivalente a ~0.075% mensual)
- La retención se aplica independientemente de la tasa de interés que genere la inversión
- Se acredita en la declaración anual de ISR, tanto de personas físicas como de personas morales
Ejemplo: Cuánto se retiene con cada tasa
| Capital Invertido | Retención Anual (0.50%) | Retención Anual (0.90%) | Diferencia |
|---|---|---|---|
| $100,000 | $500 | $900 | $400 más |
| $500,000 | $2,500 | $4,500 | $2,000 más |
| $1,000,000 | $5,000 | $9,000 | $4,000 más |
| $5,000,000 | $25,000 | $45,000 | $20,000 más |
Para una empresa con $5 millones de pesos en inversiones a plazo o CETES, el incremento en la retención anual sería de $20,000 pesos. Para una persona física con $1 millón, la retención anual subiría de $5,000 a $9,000 pesos.
¿Por Qué Sube la Retención Si los Intereses También Están Gravados?
Esta es la pregunta que genera más confusión. En México, los intereses reales positivos sí pagan ISR: el contribuyente debe acumular los intereses reales en su declaración anual y pagar el impuesto correspondiente a su tasa marginal. La retención del 0.50% (o 0.90% propuesto) es solo un anticipo de ese impuesto final.
El problema es que cuando la inflación es alta, los intereses nominales pueden ser positivos pero los intereses reales (descontando la inflación) pueden ser negativos o muy bajos. En ese caso, el contribuyente puede no deber ISR por intereses en la declaración anual, pero el banco igual habrá retenido durante todo el año. Hacienda sabe esto y usa la retención como mecanismo de recaudación anticipada, sabiendo que no todos los contribuyentes recuperarán esa retención vía declaración anual.
Impacto en Personas Físicas
Para las personas físicas, la retención de ISR sobre intereses bancarios se convierte en un punto crítico cuando:
- Tienen depósitos a plazo en bancos o ahorros en cuentas de inversión
- Invierten en CETES directos o fondos de deuda con rendimiento en tasa de interés
- Reciben intereses de préstamos otorgados a terceros
- Tienen inversiones en pagarés, bonos o instrumentos de renta fija
La clave es que la retención se descuenta del ISR anual. Si en tu declaración anual resulta que debes menos ISR del que te retuvieron, tienes derecho a un saldo a favor. Sin embargo, muchas personas físicas —especialmente aquellas en RESICO o con regímenes simplificados— no presentan declaración anual, por lo que la retención se convierte en un pago definitivo no recuperable.
Si tienes deducciones personales importantes, la retención de ISR sobre intereses puede compensarse en tu declaración anual de abril.
Impacto en Empresas y Personas Morales
Para las personas morales, la retención de ISR sobre intereses bancarios es un pago provisional acreditable. Las empresas que mantienen capital de trabajo, fondos de reserva o excedentes de tesorería invertidos en instrumentos bancarios verán incrementar su retención mensual.
Aunque la retención se acredita en los pagos provisionales mensuales de ISR, una retención más alta tiene impacto en el flujo de caja mensual: el banco descuenta automáticamente el monto retenido del rendimiento, reduciendo la disponibilidad de recursos. Para empresas con inversiones temporales de millones de pesos, esto puede representar decenas de miles de pesos menos disponibles cada mes, que solo se recuperan al acreditar en los pagos provisionales o en la declaración anual.
¿Qué Instrumentos Están Afectados?
La retención aplica sobre todos los intereses pagados por el sistema financiero mexicano, incluyendo:
- Depósitos a plazo fijo en bancos
- Cuentas de inversión de liquidez diaria (fondos de mercado de dinero)
- Pagarés bancarios
- CETES cuando se adquieren a través de bancos o casas de bolsa (no aplica igual en Cetesdirecto para personas físicas)
- Fondos de deuda o renta fija a través de casas de bolsa
- Bonos corporativos y gubernamentales
¿Qué Puedes Hacer Antes de que Entre en Vigor?
Aunque la propuesta es para 2027 y aún debe aprobarse, hay decisiones de planeación financiero-fiscal que puedes considerar:
- Revisar tu mix de inversiones: Si tienes recursos en instrumentos que generan intereses, analiza si alguna alternativa (como acciones o instrumentos con rendimiento vía plusvalía) te conviene mejor fiscalmente para 2027
- Planear el flujo de caja: Si eres empresa, proyecta el impacto de la mayor retención mensual en tu ciclo de efectivo
- Asegurarte de presentar declaración anual: La única forma de recuperar retenciones en exceso es presentando la declaración. Un contador puede ayudarte a recuperar lo retenido de más
- Considerar el impacto junto con el cierre fiscal 2026: Incluye este análisis en tu checklist de cierre fiscal y en la planeación para 2027
Contexto: ¿Por Qué Sube Esta Tasa Ahora?
La propuesta de Hacienda para aumentar la retención del 0.50% al 0.90% responde a dos objetivos concretos:
- Mayor recaudación anticipada: Con una tasa de referencia de Banxico al 6.50%, los rendimientos de instrumentos de deuda son relativamente altos, lo que genera más intereses nominales que en años anteriores. Hacienda aprovecha este contexto para capturar más ISR de forma anticipada
- Reducción del déficit fiscal: El PPEF 2027 contempla consolidación fiscal gradual, y la mayor retención sobre intereses es uno de los mecanismos para mejorar la recaudación sin crear nuevos impuestos
Este cambio se enmarca en el contexto más amplio de la Miscelánea Fiscal 2027, que también incluye cambios en la fiscalización del SAT y nuevas medidas para grandes contribuyentes.
En Carbajal Contadores podemos analizar el impacto concreto de este cambio en tu portafolio de inversiones o en la tesorería de tu empresa, y recomendarte la estrategia más eficiente para 2027. Contáctanos para una consulta personalizada.
También te puede interesar:
📌 Repatriación de Capitales México 2026: ISR al 15% Antes del 31 de Diciembre
📌 INPC e Inflación Agosto 2026: Impacto en Tu Empresa y Obligaciones Fiscales
Aviso Legal
Este artículo es de carácter exclusivamente informativo y no constituye asesoría fiscal, legal ni contable. La normativa fiscal en México está sujeta a cambios continuos y cada situación particular puede generar consecuencias distintas. Antes de tomar cualquier decisión basada en este contenido, consulte a un contador público certificado o asesor fiscal calificado. Carbajal Contadores no asume responsabilidad por decisiones tomadas sin asesoría profesional individualizada. Para una consulta personalizada, contáctenos aquí.
