Acciones en Bolsa: Impuestos sobre Ganancias de Capital en México 2026

Invertir en acciones de empresas listadas en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) o en mercados internacionales como el NYSE o NASDAQ es cada vez más común entre los mexicanos. Pero junto con el potencial de ganancia viene una obligación fiscal que muchos inversionistas descuidan: el ISR sobre ganancias de capital por venta de acciones.

¿Qué es una Ganancia de Capital en Acciones?

La ganancia de capital se genera cuando vendes acciones a un precio mayor al que las compraste. La diferencia entre el precio de venta y el costo de adquisición (ajustado) es tu ganancia gravable.

Ejemplo:

• Compraste 100 acciones de FEMSA a $180 c/u → Costo total: $18,000
• Vendiste 100 acciones a $220 c/u → Ingreso total: $22,000
• Ganancia de capital: $4,000
• ISR a pagar (10%): $400

Tasa de ISR: 10% sobre Ganancias de Capital

El Artículo 129 de la Ley del ISR establece que las personas físicas residentes en México pagan una tasa del 10% sobre la ganancia neta por enajenación de acciones que coticen en bolsa de valores reconocida.

Esta tasa aplica tanto para:

• Acciones en la BMV (Bolsa Mexicana de Valores)
• Acciones en bolsas extranjeras reconocidas (NYSE, NASDAQ, LSE, etc.) cuando se compran desde plataformas mexicanas

¿Quién Retiene el ISR: Yo o la Casa de Bolsa?

Depende del tipo de operación:

Acciones en BMV (mercado mexicano)

La casa de bolsa o intermediario (GBM, Actinver, Bursanet, Scotiabank Inverlat, etc.) actúa como retenedor del ISR al momento de la venta. Calcula la ganancia, retiene el 10% y lo entera al SAT en tu nombre. Tú recibes el neto.

Acciones de Emisoras Extranjeras (vía plataforma mexicana)

Si compras acciones de Apple, Tesla o ETFs del S&P 500 a través de una plataforma mexicana regulada (GBM+, Kuspit), la plataforma también realiza retenciones.

Acciones en Cuentas en el Extranjero

Si tienes cuentas directamente en brokers extranjeros (Interactive Brokers, Charles Schwab, TD Ameritrade), la retención NO ocurre automáticamente — tú eres responsable de calcular y pagar el ISR en tu declaración anual.

Cómo Calcular el Costo Promedio de Adquisición

Cuando compras acciones en múltiples momentos a distintos precios, el SAT permite usar el costo promedio ponderado para calcular la ganancia:

Costo promedio = Total invertido / Total de acciones

Ejemplo:

• Enero: 50 acciones a $150 = $7,500
• Junio: 50 acciones a $180 = $9,000
• Costo promedio: $16,500 / 100 = $165 por acción

Si vendes 60 acciones a $200:

• Ingreso: $12,000
• Costo: 60 × $165 = $9,900
• Ganancia gravable: $2,100

¿Qué Pasa si Tengo Pérdidas?

Las pérdidas por venta de acciones son deducibles y pueden compensarse contra ganancias del mismo tipo:

• Mismo año: La pérdida reduce directamente la ganancia gravable del año
• Años siguientes: Las pérdidas no compensadas pueden aplicarse en los 10 ejercicios fiscales siguientes contra ganancias de capital de acciones
• No se pueden compensar contra otros ingresos (salarios, arrendamiento, honorarios)

Esto es importante: si un año tienes $50,000 de ganancia pero también $30,000 de pérdida en otras acciones, solo pagas ISR sobre $20,000 netos.

Acciones en Declaración Anual

Aunque la casa de bolsa retiene el ISR, debes reportar las operaciones en tu declaración anual en el apartado de "Enajenación de acciones en bolsa de valores". El SAT puede tener la información prellenada si el intermediario reportó correctamente.

En la declaración anual puedes:

• Consolidar ganancias y pérdidas de todo el año
• Recuperar retenciones en exceso (si tuviste pérdidas que no fueron compensadas en tiempo)
• Ajustar si la retención fue mayor al ISR real

Dividendos vs. Ganancias de Capital

Importante distinguir:

Acciones en el Régimen de Personas Morales

Si compras y vendes acciones como persona moral (empresa), el tratamiento es diferente: las ganancias y pérdidas forman parte del resultado fiscal ordinario del negocio y tributan a la tasa corporativa del 30%.